Największy polski producent naczep tnie inwestycje

27.09.2024

Na rynku naczep trwa załamanie sprzedaży, Grupa Wielton zakończyła drugi kwartał stratami. Inwestorzy wyprzedają akcje.

W pierwszym półroczu 2024 roku przychody Grupy Wielton wyniosły 1 137,0 mln zł, malejąc o 33,2 proc. rdr. Runął cały europejski rynek naczep, więc pomimo sprzedaży 7 877 pojazdów (spadek o 36,6 proc.), grupa utrzymała czołowe pozycje na kluczowych rynkach. Półrocze zakończyło się stratą netto 40,6 mln zł, wobec 53,5 mln zł zysku przed rokiem. Wynik EBITDA zmalał o 81 proc. do 20,2 mln zł. Marża EBITDA wyniosła 1,8 proc. wobec 6,4 proc. w pierwszym półroczu 2023 roku. Wskaźnik dług netto do EBITDA Grupy Wielton w pierwszym półroczu br. wyniósł 4,49 (rok wcześniej 2,21).

Grupa Wielton w okresie znacznego schłodzenia popytu na naczepy i przyczepy redukuje poziom inwestycji z planowanych 130 mln zł do 73,7 mln zł i koncentruje się na zapewnieniu kapitału obrotowego. – Trudna sytuacja rynkowa wymaga prowadzenia intensywnych działań optymalizacyjnych. Będąc pod silną presją spadku rynku redukujemy poziom kosztów dopasowując naszą organizację i jej strukturę zatrudnienia do potrzeb produkcyjnych oraz licznych wyzwań. Koncentrujemy się na zapewnieniu kapitału obrotowego oraz generowaniu pozytywnego poziomu marży. Jesteśmy także w stałym kontakcie z instytucjami finansującymi, w celu uzyskania dodatkowego wsparcia. Jednocześnie zdecydowaliśmy się obniżyć poziom inwestycji zaplanowanych na ten rok i przełożyć ich realizację na kolejne lata. Jestem przekonany, że poziom rynku, który jest już na bardzo niskim poziomie nie ulegnie dalszemu pogłębianiu, a ożywienia branży spodziewamy się w pierwszym półroczu 2025 roku – prognozuje prezes zarządu Grupy Wielton Paweł Szataniak. 

Rynkowa ofensywa

Wielton wchodzi na nowe rynki: jak Turcja, Beneluks, Skandynawia oraz wojskowe pojazdy i zabudowy. Spółka Wielton pracuje nad wprowadzeniem do oferty pojazdów do transportu drewna, a w przyszłym roku zaprezentuje własne furgony oraz chłodnie. 

Tymczasem na rynku francuskim, gdzie rynek zmniejszył się o niemal 15 proc. rdr., spółka Fruehauf zachowała pierwszą pozycję z udziałami na poziomie 16,2 proc. W pierwszym półroczu 2024 roku Grupa Wielton w tym kraju sprzedała 1431 pojazdów (prawie 34 proc. mniej rdr.) notując o ponad 39 proc. rdr. mniejsze przychody ogółem na poziomie 223,1 mln zł. Okres spowolnienia spółka Fruehauf wykorzystuje na udoskonalanie swoich rozwiązań i pojazdów m.in. naczep kurtynowych. 

W pierwszym półroczu br. na rynku brytyjskim Grupa Wielton sprzedała 1203 sztuk pojazdów (ponad 38 proc. mniej rdr.) generując 156,6 mln zł przychodów ze sprzedaży ogółem, wobec 313,1 mln zł przed rokiem. W związku z dalszym brakiem oficjalnych danych rejestracyjnych w Wielkiej Brytanii, Grupa Wielton szacuje, iż rynek mógł spaść o ok. 47 proc. rdr., a spółka Lawrence David utrzymała drugą pozycję. 

Siódmą pozycję na zmniejszonym o prawie 9 proc. rdr. rynku niemieckim w pierwszym półroczu br. z udziałami na poziomie 2,4 proc. obroniły spółki Langendorf oraz Wielton GmbH. Klienci zarejestrowali 671 pojazdów tych marek, czyli o niemal 5 proc. więcej rok do roku. Łącznie Grupa Wielton na tym rynku sprzedała 721 pojazdów (o niemal 3 proc. więcej rdr.), osiągając 127,6 mln zł przychodów, wobec 119,0 mln zł rok wcześniej.

W krajach Europy Środkowej i Wschodniej (CEE), gdzie w pierwszym półroczu rynek skurczył się o niemal 22 proc. rdr. udziały spółki Wielton wzrosły do 6,4 proc. wobec 5,8 proc. przed rokiem umacniając ją na piątej pozycji. Łącznie Grupa sprzedała tam 841 sztuk pojazdów, czyli o 10,7 proc. mniej rdr., osiągając 23 proc. rdr. mniejsze przychody ze sprzedaży ogółem na poziomie 99,5 mln zł.

Na rynku włoskim spółki Viberti oraz Fruehauf awansowały na czwartą pozycję z udziałami na poziomie 9,1 proc., przy spadku rynku we Włoszech o ponad 14 proc. rdr. Grupa w pierwszym półroczu 2024 roku sprzedała w tym kraju 580 pojazdów wobec 646 szt. rok wcześniej, notując 61,1 mln zł przychodów ze sprzedaży ogółem, wobec 91,5 mln zł przed rokiem. 

W pierwszych sześciu miesiącach 2024 roku hiszpańska spółka Guillén z udziałami na poziomie 2,6 proc. (2,2 proc rok wcześniej) utrzymała siódmą pozycję na rynku, który wzrósł o 5,4 proc. rdr. W tym czasie Grupa Wielton odnotowała 15,5 proc. wzrost sprzedaży w Hiszpanii do poziomu 216 sztuk wobec 187 szt. przed rokiem oraz 28,9 mln zł przychodów ze sprzedaży ogółem, wobec 35,3 mln zł rok wcześniej. Hiszpańska spółka Guillén wdrożyła nowe oprogramowanie do gromadzenia i analizy danych oraz system bioklimatyzacji, który utrzymuje optymalną temperaturę w zakładzie przy minimalnym zużyciu energii. 

Polski rynek

Grupa Wielton podsumowuje, że w pierwszym półroczu polski rynek naczep i przyczep zmniejszył się o 30,3 proc. rdr., a łączne udziały spółek Wielton i Langendorf wyniosły 13 proc. Klienci zarejestrowali 1279 pojazdów tych marek, co dało im drugą pozycję na rynku. Sprzedaż Grupy Wielton w Polsce zmniejszyła się o niemal 34 proc. do 1810 szt., odnotowując 249,9 mln zł przychodów ze sprzedaży ogółem, wobec 405,8 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Z danych Polskiego Związku Przemysłu Motoryzacyjnego wynika, że rejestracje naczep spadają już trzynasty miesiąc z rzędu. W podgrupie przyczep i naczep o DMC pow. 3,5 t w sierpniu 2024 roku rejestracje osiągnęły wynik 1 075 szt. po spadku o 39,1 proc. r/r. Rynek w tej części rynku spada od początku br., a baza zeszłoroczna była już niska, bo już wtedy rynek miał tendencję spadkową. To najniższy wynik dla omawianego miesiąca w ostatnich dziesięciu latach. W sierpniu zarejestrowano 969 naczep. W porównaniu z lipcem rynek naczep obniżył się (-28,9 proc.; -394 szt.). 

W okresie styczeń-sierpień 2024 roku w grupie przyczep i naczep pow. 3,5t, na pierwszym miejscu jest Schmitz Cargobull, który wydał 2 571 szt., czyli o 46 proc. mniej niż przed rokiem (-2 151 szt.). Drugi był Krone z liczbą rejestracji 1 590 szt. i spadkiem o 51 proc. Trzeci na liście Wielton, zarejestrował 1 553 szt., ze spadkiem o 40 proc. 

Słaby popyt nie zachęca do inwestowania w akcje Grupy Wielton, których wycena zmalała od początku roku o 35 proc. do 6,33 zł. Najniższy poziom akcji GPW notowała jesienią 2020 roku, gdy ich cena zmalała poniżej 3,5 zł. 

 źródło: www.logistyka.rp.pl